因為是老闆,硬著頭皮也要學-現金流篇

作者介紹:
本文作者是關登元先生(小關),所謂的「7年級草莓族」世代。2007年與國中同學以一臺餐車創業,立志成立素食連鎖企業「得來素」,矢志讓臺灣的素食環境更方便、健全,目前全臺已有18家分店。個人於2014年出版人生第一本著作《尋找素食連鎖業的300壯士》,述說自己多年的創業故事與過程。

財務,可以說是創業最重要的一環,也是每一位想要創業或者是正在創業的創業者一定要瞭解的一環,當中『現金流』是我認為相當中要的一環,因為現金流就像企業的血液,沒有血液的疏導其實就等於死亡。

我們當初創業,兩個合夥人利用當職業軍人3年半各存了100萬元,所以退伍時各有100萬資金,但我們因為沒有經驗,初始一人僅拿出各20萬,總金額40萬開始創業,一路上測試模式,然後在慢慢增資,因為後續還有160萬的可動用資金,所以才不至於讓我們創業太過於緊繃,一路上的投資概念也都是運用一些計算來輔助決策,然後慢慢的滾,盡量用最低風險來創業,利用賺到的錢在進行優化與投資。

企業虧損可能還不會發生立即的危險,但是發生財務缺口而無法彌補時就是企業非常危險的時候了。

但許多創業者並非財務背景出身,包括我也不是,但如何簡單的學習財務概念,這是我今天想要分享的主題。

(一)現金流的產生流程

首先,我們先了解創業或者做生意的一個流程。

大部份我們從事的創業項目,可能都需要進貨產品或者進貨原料來生產產品,從進貨的那一刻開始,就會產生現金的流動,創業就算不懂很深奧的財務概念但有幾個名詞是我認為較需要瞭解的:

1.應付帳款(應該付而未付)
2.應收帳款(應該收而未收)
3.現金支出
4.現金收入
5.現金水位(現金有多少)
6.可動用資金(保留週轉金後可以運用的資金)

這些名詞是我們了解現金流動與財務決策時很重要的關鍵。

(二)現金流模擬圖一
簡單的做了一個表來說明現金流的變化,這張圖我們先簡單的了解現金流的變化。

手動放大表格↓↓

原則上做生意如果維持現金入現金出的部分,其實較不會有太大問題,因為淨純資金就是自由現金流,所以不太會有太大的資金缺口問題,比較容易發生問題的是『應收帳款』與『應付帳款』間的關係。

真正厲害的生意人是『快快收』、『慢慢付』,會使用這個概念的生意老手其實可以多1~2個月的現金流出來,怎麼計算?

  1. 如果我有現金100萬當初始成本。
  2. 我進貨50萬,開票一個月。
  3. 一個月內我將50萬的貨賣出去,取毛利20%(也就是50萬的貨我賣60萬),然後現金收款。
  4. 這樣在1個月時間還沒到期時,其實我的現金會增加到160萬元。
  5. 如果週轉的夠快,那現金流量其實會慢慢滾大。

當然,這是設定在一切順利的狀況下,當然創業不可能如想象中的那麼順利,所以才會有許多財務風險。

(三)現金流模擬圖二

風險在哪邊?我們看下表:

手動放大表格↓↓↓

這張表我們模擬了幾個概念:

  1. 初始投資金額100萬元
  2. 一開始我們使用現金支出貨款,所以現金水位下降1/5~1/10號
  3. 1/15號我們開始使用支票一個月付貨款,這時現金水位沒下降,庫存增加到40萬的貨
  4. 然後銷貨20萬,收現金,所以水位到了110萬,這時如果我們開始覺得自己很有錢,就容易開始做錯決策(因為1/15號有一筆30萬的應付帳款)
  5. 這時我們如果又大量進貨,然後用開票的方式支付,短時間內會覺得現金依然很多,但其實是轉成了『應付帳款』。
  6. 待應付帳款到期需要支付時,發現資金不足以支付,這時就會產生資金缺口(-20萬的部分)。

這時在商場上有幾個做生意的小技巧:

小技巧1:使用客戶的應收帳款支票去跟別人軋現金,然後扣一點%給人家。例如:100萬元的未到期支票去跟人家換現金,貼5%給人家,只拿95萬元,利用這種方式去兌換現金來補缺口。
小技巧2:出清庫存,用較低價格趕緊出清庫存換取現金,然後補缺口。
小技巧3:客戶如果要開票的,請他給現金,但通常會扣%,跟小技巧一有點像,就是本來收票變收現金,扣5%給對方。

這是商場上可以運用的幾個小技巧。

(四)財務槓桿的運用關鍵

再來,我們了解一下財務槓桿的運用關鍵。(純屬個人財務觀念)
在這邊要奉勸所有欲創業與正在創業的朋友,財務槓桿要妥善使用,因為財務槓桿就像是借未來的現金流來做現在的投資一樣,你必須要有能夠實踐未來財務的決心與能力,有這樣的實力再開始使用財務槓桿會較好。

在這邊提供幾個財務應用基礎概念給大家參考。

一般我在做財務槓桿時會確認幾個問題:

  1. 投資的是否為資產(這邊我對資產的定義就是能夠產生正向現金流的人、事、物),但一開始以『物』居多,也就是店、機器設備、廠房等。
  2. 投資下去會我有多少把握能夠確認可以產生現金流(這考驗我的能力)
  3. 一個月能夠產生多少現金流決定我要貸款多少。

貸款通常我評估兩個部分,一個是資產貸款,一個是信用貸款。

  1. 資產貸款例如房地產貸款,一般來說100萬20年本利攤還一個月要繳5500元左右,所以如果可以用房貸、土地貸款,我就會評估我貸款100萬一個月是否有把握產生5500元以上的正現金流(這邊談的是正現金流不是營業收入而已,正現金流的意思是營業收入減掉費用後還能有純現金流5500元以上)如果可以,我才會做這筆投資。
  2. 信用貸款:無論是企業信用貸款或者是個人信貸,一般還款年限是5~6年,利率的部分就看你夠不夠力跟銀行談了。

假設抓3%利率,借100萬6年期,一個月大概要還1.6萬元。
還有一種方式是第一年只繳利息,第二年開始本利攤,那第一年只須繳2千多元(一個月),但第二年開始一個月約要繳2萬元。

所以這邊如果要使用財務槓桿做創業或利用財務槓桿做擴充,使用信貸你必須要確定借100萬你一個月要能夠創造出2萬元的正現金流,這樣的財務風險才不會拉太高。

請不要評估一年,你借款是5年6年甚至20年,所以請你評估可以在未來5年6年都有把握會願意承擔這樣的風險再去使用財務槓桿。

很多企業的倒閉都是掛在應收應付控管不佳,在加上市場惡化,財務槓桿過高,資金缺口過大而倒閉,並不是點子不好或沒有市場。

舉親身的例子,去年就被廠商倒了幾十萬的貨款,其實在前年我們就得知廠商財務上面有問題,只是交易金額不算大,評估過現金流可以承擔風險的狀況下因為廠商已經合作很久所以還是繼續合作,最後真的財務出問題所以收不回,原則上就只是走走法律程序,但沒有認為一定追的回,因為清償一定是從員工薪、再來銀行,最後到廠商這邊早就請不到款,所以與其浪費時間與能量在追討上,還不如專心經營生意。

這邊想要分享的是平常就要做好財務控管,再者,不要將營收過度壓在單一廠商上,單一廠商比例太高並非好事,如果廠商轉單或者倒閉自己的公司也會有危險。

這些都是在經營上面的一些經驗,分享給大家,也希望大家在創業路上能夠順利一點。

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★ 本文特色圖片來源:YouTube

★ 責任編輯:老李

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