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編按：
作者在書中提及非常多正確解讀財報數字背後意義的方法，且不同角色(如:經營者、投資者)在數字的解讀上也需要用不同的角度去思考，如果你是正在或是打算經營公司的人，這本書非常適合你；如果你是投資人，這本書也可以幫助你判斷投資標的。

理解資產負債表最基本的讀法之後，接下來就是損益表。在上一章，我曾指出「經營者只要看資產負債表就夠了」。或許會有經營者認為，既然如此，我們為什麼還要學習怎麼看損益表呢？說得沒錯。如果是持續有盈餘的公司，就算經營者不讀損益表也沒關係。經營最重要的是現金。創造現金只有3個方法：借貸、折舊、靠事業獲取利益。如果事業有盈餘，能獲取利潤，那麼經營者就不用讀損益表。但是，假如公司出現虧損，或是雖然有盈餘、但沒照計畫產生利益，就要讀損益表。

　　持續虧損，公司的現金就會減少，如果不提出借貸等手段來周轉現金，公司就會倒閉。而為了使公司照計畫產生利益，經營者也要思考對策。即使是持續盈餘的企業，也要做最低限度的檢查，看利益是否穩定持續增加。此外，在定期檢查時間，若發現異常值，也可以盡早提出對策。若能趁傷害不大時想出對策，恢復元氣就容易多了。

　　檢查的方法其實很簡單，只要一直檢查數字是「增加還是減少」即可。首先，每個月都要做損益表，然後與前一年同月相比，不用經過複雜的計算，只要檢查數字是增是減就好，每個人都會。跟前一年同月比較，就可以避免季節變動因素。比方說，冰淇淋在夏天賣得比較好，企業辦公用品通常會在決算前出現大批的採購。總不會去年的八月很熱，今年八月卻下雪。因此，與前一年同月做比較，才能正確判斷增減的趨勢。

不要被營業額迷惑了，要注意「利益」
損益表應該比較的項目是毛利（營收總利益）與營業利益。許多經營者第一眼就急著看營業額，但營業額並非顯示公司收益能力的數字，而是顯示公司在市場上的存在感。公司的實力強弱就是能否靠事業賺錢，這個能力顯示在毛利與營業利益上。假設有兩間公司，一間是營業額100億元、毛利5億元的公司，另一間是營業額30億元、毛利10億元的公司，以賺錢能力來說，後者較高。不要被營業額迷惑，首先要關注利益（如果業務人員看不到財報，就得要求他堅守毛利─售價減成本）。

　　把利益與前一年同月做比較，如果是增加，那就什麼也不用做；如果減少，就表示有異常狀況發生（沒有照計畫產生利益），應查明原因，指示因應對策。經營者要做的只有這些而已。利益減少有兩個原因：不是營業額減少，就是成本或開銷增加。若營業額減少，那就再把與營業額相關的數字與前一年同月做比較。假設是來客數減少或客單價下降，就要仔細思考，哪一項商品的銷售量下降了？先做好這些基本調查，再來思考下一步該怎麼做。成本或開銷增加也是一樣。找出成本增加的原因，比如，是採購的金額變多？還是進貨的數量太多，所以求售變現？增加的部分屬於固定支出還是變動支出……像這樣，不斷檢查這裡或那裡「增加還是減少」，就可以確定利益減少的原因。剩下的工作，就是除掉這個原因。

不是「財務會計」而是「管理會計」
損益表要由事業部門、營業所或分店個別提出。
給股東等外部的人或關係人看的會計，稱作「財務會計」，而供經營者判斷使用的會計，稱作「管理會計」。
法律要求公司提供的財務會計，如果是非上市企業的話，每年公司只要做一次決算即可。但這樣的會計太過粗略，在實務上發揮不了作用。比如A事業虧損，但B事業盈餘，所以全公司處於盈餘的狀況下，光是透過財務會計看不出公司的問題點。等到A事業的虧損持續增加，直到全公司的利益變成負值才發現異常，就為時已晚了。
經營者應該檢視的是管理會計。只要每個月親自前往各事業部門、營業所、以及分店，就能做仔細的檢查。

損益表的用處：設定未來經營目標
一般來說，經營者不用仔細讀損益表也無妨，只要檢視利益「增加或減少」就十分足夠了。但只有在制定經營計畫時例外。每年至少要非常仔細的看一次損益表。制定經營計畫要從決定下期的利益開始做起。重點在於，利益並不是由「結果﹂來決定，而是由經營者帶頭「決定」。不是「我們這期的營業額多少，開銷多少，所以下期的利益應該要多少」，而是要這麼想：「下期的利益我想要多少，所以我們營業額要達到多少，開銷要控制在多少。」換句話說，不是從現狀往上堆疊的方式，而是從希望的利益回推決定其他的數字。而損益表的用處就是拿來回推這些數字。

　　請看圖表7。一開始要決定的，是「經常利益」（臺灣稱稅前純益）。經常利益可以依照經營者的喜好決定。怎麼訂都可以，最重要的是先決定。

　　決定完經常利益後，剩下的就是攤開損益表，由下往上一個一個回推。營業利益可用「經常利益－營業外收益＋營業外費用」計算出來。營業外收益或營業外費用只要看損益表就知道。接著要看「折舊費用」。翻開資產負債表，以有形固定資產的15％計算，就能得出折舊費用。根據行業的不同，計算方式多少有些不同，但我公司的企業會員有95％都可套用這樣的計算。

　　接下來是「人事費」，這可以透過平均薪資×人數計算出來。「毛利」×勞動分配率就可以算出人事費。或知道人事費後，可以回推出必要的毛利，「人事費／勞動分配率」就是「毛利」。只要湊齊這些數字，很容易計算出「基本開銷」。「毛利－人事費－折舊費用－營業利益」得出的數字，就是下期可使用的基本開銷。

　　另一方面，若知道毛利，就可以用「毛利／毛利率」回推「營業額」，「營業額－毛利」就可以得出「進貨」的金額。像這樣，透過損益表由下往上回推，就可以得知，下期要達到多少營業額才足以達到目標。經營者設定希望的經常利益後，就自動設定了下期的營業額。許多經營者總以為利益是最後誕生的結果。但在答案揭曉前，對狀況一無所知的經營者，是不負責任的。要等結果出爐才發現利益不夠，公司很可能會破產。利益是按照經營者的意思決定。為了產出這些利益，公司必須有計畫性的賣出產品達到必要的金額。靠回推損益表的數字，才能保護公司。

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★ 責任編輯：Dex
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